« ローマ法王につける薬!! | トップページ | 強きを助け弱きをくじく、エセ正義みのもんた »

2006年9月17日 (日)

いい加減、「ヘッジファンド」幻想から日本人は脱却した方がいいかも

日本人はヘッジファンドと聞くと、とにかくどんなときにも儲けることができる外国人投資家というイメージを持っており、そんなことは日本人には真似できないと考えがちである。
しかし、ヘッジファンド、特に日本株に投資するタイプのものの今年の運用成績はかなり悪いようだ。

特に、中小型株ロング(買い)、大型株ショート(売り)の運用を行っているヘッジファンドの成績が不振だ。

今年の前半に、新興市場を中心に中小型株が総崩れとなった一方で、大型株がそれほど崩れなかったのが原因である。

ヘッジファンドなら外人投資家が運用していて常に儲かるとかいった幻想は抱かない方がよい。
いちばんいいのは、自分で相場を見る目を養い投資することだ。
それができなければ、むしろ投資をしない方が金を無駄に減らさなくて良い。

以下、日経QUICKより参考記事の一部を引用します。

東証マザーズなど新興企業向け市場を中心に、このところ中小型株が再び下落基調をたどっている。15日の東証マザーズ指数は一時、取引時間中としては8月1日以来1カ月半ぶりに節目の1200を割り込んだ。投資家の関心が前日に新規上場したミクシィに集中した面はあるが、日本株特化型のヘッジファンドの運用成績悪化も影を落としている。
 「中小型株への安易な押し目買いは禁物だ」。ヘッジファンド動向に詳しい草野グローバルフロンティアの草野豊己代表取締役は最近、投資家にこう警鐘を鳴らしている。日本株、とりわけ中小型株に特化したヘッジファンドの運用成績が年初以降、8月までに大きく悪化し、投資家の解約要請に伴う整理売りが続いているからだ。 草野氏によれば、「全世界で8500社あると言われるヘッジファンドの中で、年初からの運用成績のワースト上位には日本株特化型ファンドがずらりと並んでいる」。
 成績悪化の大きな理由の一つに、昨年末までは成功した「中小型株買い・大型株売り」という「ロング・アンド・ショート」戦略のつまづきが挙げられる。日経平均株価を東証マザーズ指数で除して算出した「NM倍率」は、2005年はおおむね6―8倍で推移していたが、ライブドア・ショック直前となる今年1月16日の5.81倍を底に上昇に転じ、1―3月期は平均8.33倍、4―6月期は10.17倍、7―9月期(9月14日時点)は12.08倍に達している。 流動性が乏しい中小型株はショート(空売り)に不向き。さらに昨年後半の新興株バブルもあって、中小型株のロング(買い持ち)を増やし、バランスを取るため、大型株のショートを積み上げたファンドが多かったようだ。
 それが1月16日以降「また裂き」状態に陥った。

「ヘッジファンドの魔術師」スーパースターたちの素顔とその驚異の投資法 Book 「ヘッジファンドの魔術師」スーパースターたちの素顔とその驚異の投資法

著者:ルイ・ペルス
販売元:パンローリング
Amazon.co.jpで詳細を確認する

マーケットニュートラル投資の世界 ― ヘッジファンドの投資戦略 Book マーケットニュートラル投資の世界 ― ヘッジファンドの投資戦略

著者:ジョセフ・G・ニコラス,Joseph G Nicholas
販売元:パンローリング
Amazon.co.jpで詳細を確認する

投資の神様 2006年 4集秋号 Software 投資の神様 2006年 4集秋号

販売元:東洋経済新報社
発売日:2006/09/14
Amazon.co.jpで詳細を確認する

日経会社情報 2006年 秋号 [雑誌] Book 日経会社情報 2006年 秋号 [雑誌]

販売元:日本経済新聞社出版局
Amazon.co.jpで詳細を確認する

|

« ローマ法王につける薬!! | トップページ | 強きを助け弱きをくじく、エセ正義みのもんた »

コメント

コメントを書く



(ウェブ上には掲載しません)




トラックバック

この記事のトラックバックURL:
http://app.f.cocolog-nifty.com/t/trackback/99613/3452164

この記事へのトラックバック一覧です: いい加減、「ヘッジファンド」幻想から日本人は脱却した方がいいかも:

» 株で稼ぐ!プラチナ情報・ストレスの無い自由な時間作りとは? [株で稼ぐ!プラチナ情報]
誰にでも実践できるノウハウなかなか見つからないと思います。 株で不労所得を目指す方、大きく稼ぎたい方は実践してみては いかがでしょうか? 私がオススメする、稼げる投資法になります。 株で生活をして自由な時間をたくさん作りましょう。 ストレスの無い環境作りを目指しましょう。... [続きを読む]

受信: 2006年9月18日 (月) 10時16分

» <ミクシィ上場>買い注文殺到、初値つかず…東証マザーズ [mixi ミクシィ みぃ ミクシーって何?]
東証マザーズに14日上場したミクシィ株は、買い注文が殺到し、公募売り出し価格(155万円)の2倍を超える315万円まで買い気配値を上げたものの、売り注文が少なく、取引が成立しない過熱ぶりだった。上場でミクシィは約70億円を調達。買い気配値で計算すると同日の時価総額は2220億円にもなった。14日の最終気配値の2倍となる630万円が、15日の取引では気配値の上限となる。 最近のインタ�... [続きを読む]

受信: 2006年9月20日 (水) 21時55分

» ミクシィ終値が312万円、予想PERは約200倍・これってバブルって言わない? [日本の中心で、馬鹿を叫ぶ!]
ミクシィが上場して終値が312万円、予想1株利益は14,953円なので予想PERは約200倍です。グーグルでも約100倍ですから、バブルではありませんか?今後SNSを立ち上げて会員をかき集めて上場すれば儲かると参入する輩がたくさん出てくると思います。大株主のサイバーエージェントとネットエイジの保有株式にロックアップ条項... [続きを読む]

受信: 2006年9月24日 (日) 10時05分

» 30分も頑張れない人のための株式投資法 [30分も頑張れない人のための株式投資法]
少しの手間でコツコツ稼ぐ株式投資 [続きを読む]

受信: 2006年11月22日 (水) 11時00分

» Adipex. [Adipex.]
Adipex. [続きを読む]

受信: 2007年3月21日 (水) 23時49分

« ローマ法王につける薬!! | トップページ | 強きを助け弱きをくじく、エセ正義みのもんた »